Finanțe comportamentale - Prezentare generală, exemple și ghid

Finanțarea comportamentală este studiul influenței psihologiei asupra comportamentului investitorilor sau al analiștilor financiari. De asemenea, include efectele ulterioare asupra piețelor. Se concentrează pe faptul că investitorii nu sunt întotdeauna raționali, au limite la autocontrol și sunt influențați de propriile părtiniri.

Investitori în finanțe comportamentale

Teoria financiară tradițională

Pentru a înțelege mai bine finanțarea comportamentală, să ne uităm mai întâi la teoria financiară tradițională.

Finanța tradițională include următoarele credințe:

  • Atât piața, cât și investitorii sunt perfect raționali
  • Investitorilor le pasă cu adevărat de caracteristicile utilitare
  • Investitorii au autocontrol perfect
  • Ele nu sunt confundate de erori cognitive sau erori de procesare a informațiilor

Aflați mai multe în cursul de finanțe comportamentale pentru finanțe!

Teoria finanțelor comportamentale

Acum să comparăm teoria financiară tradițională cu finanțarea comportamentală.

Trăsăturile finanțării comportamentale sunt:

  • Investitorii sunt tratați ca „normali” nu „raționali”
  • De fapt, au limite la autocontrol
  • Investitorii sunt influențați de propriile părtiniri
  • Investitorii comit erori cognitive care pot duce la decizii greșite

Erori și prejudecăți de luare a deciziilor

Să explorăm câteva dintre găleți sau blocuri care alcătuiesc finanța comportamentală.

Finanțarea comportamentală consideră investitorii „normali”, dar fiind supuși unor erori și prejudecăți de luare a deciziilor. Putem împărți prejudecățile și erorile de luare a deciziilor în cel puțin patru găleți.

finanțe comportamentale - factori care au impact asupra investitorilor

Aflați mai multe în cursul de finanțe comportamentale pentru finanțe!

# 1 Auto-Deception

Conceptul de auto-înșelăciune este o limită a modului în care învățăm. Când în mod eronat credem că știm mai multe decât știm de fapt, avem tendința de a pierde informațiile de care avem nevoie pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză.

Simplificarea euristică # 2

De asemenea, putem extinde o găleată numită adesea simplificare euristică. Simplificarea euristică se referă la erori de procesare a informațiilor.

# 3 Emoție

O altă găleată de finanțare comportamentală este legată de emoție, dar nu ne vom gândi la această găleată în această sesiune introductivă. Practic, emoția în finanțarea comportamentală se referă la luarea deciziilor pe baza stării noastre emoționale actuale. Starea noastră de spirit actuală poate lua deciziile noastre departe de gândirea rațională.

# 4 Influența socială

Ceea ce înțelegem prin găleată socială este modul în care luarea deciziilor noastre este influențată de alții.

Top 10 prejudecăți în finanțarea comportamentală

Finanțarea comportamentală urmărește înțelegerea impactului prejudecăților personale asupra investitorilor. Iată o listă a prejudecăților financiare comune.

Tendințele obișnuite includ:

  1. Supraîncrederea și iluzia de control Prejudecarea supraîncrederii Prejudecarea supraîncrederii este o evaluare falsă și înșelătoare a abilităților, intelectului sau talentului nostru. Pe scurt, este o credință egoistă că suntem mai buni decât suntem de fapt. Poate fi o prejudecată periculoasă și este foarte prolifică în finanțarea comportamentală și pe piețele de capital.
  2. Biasul de auto-atribuire Biasul de auto-servire O prejudecată de auto-servire este o tendință în finanțarea comportamentală de a atribui rezultate bune abilității noastre și rezultate proaste pentru purul noroc. Altfel spus, am ales cum să atribuim cauza unui rezultat pe baza a ceea ce ne face să arătăm cel mai bine.
  3. Prejudecarea retrospectivă Prejudecarea retrospectivă Prejudecarea retrospectivă este concepția greșită, după fapt, că cineva „a știut întotdeauna” că au dreptate. Cineva poate presupune, în mod eronat, că deține o perspectivă sau un talent special în prezicerea unui rezultat. Această prejudecată este un concept important în teoria finanțelor comportamentale.
  4. Biasul de confirmare Biasul de confirmare Biasul de confirmare este tendința oamenilor de a acorda o atenție deosebită informațiilor care le confirmă credința și de a ignora informațiile care o contrazic. Acesta este un tip de prejudecată în finanțarea comportamentală care ne limitează capacitatea de a lua decizii obiective.
  5. Una dintre limitele abilității noastre de a evalua informațiile în mod obiectiv este ceea ce se numește eroare narativă. Ne plac poveștile și ne lăsăm preferința pentru o poveste bună să înnegreze faptele și capacitatea noastră de a lua decizii raționale. Acesta este un concept important în finanțarea comportamentală.
  6. Biasul reprezentativ Reprezentativitatea euristică Biasca euristică a reprezentativității apare atunci când asemănarea obiectelor sau evenimentelor confundă gândirea oamenilor cu privire la probabilitatea unui rezultat. Oamenii fac frecvent greșeala de a crede că două lucruri sau evenimente similare sunt mai strâns corelate decât sunt de fapt.
  7. Tendința de încadrare Biasarea de încadrare Biasul de încadrare apare atunci când oamenii iau o decizie bazată pe modul în care sunt prezentate informațiile, spre deosebire de doar faptele în sine. Aceleași fapte prezentate în două moduri diferite pot duce la judecăți sau decizii diferite din partea oamenilor.
  8. Anchoring Bias Anchoring Bias Anchoring Bias apare atunci când oamenii se bazează prea mult pe informațiile preexistente sau pe primele informații pe care le găsesc atunci când iau decizii. Ancorele sunt un concept important în finanțarea comportamentală.
  9. Aversiunea împotriva pierderilor Aversiunea împotriva pierderilor Aversiunea împotriva pierderilor este o tendință în finanțarea comportamentală, în care investitorii se tem atât de mult de pierderi încât se concentrează pe încercarea de a evita o pierdere mai mult decât pe obținerea de câștiguri. Cu cât cineva suferă pierderi, cu atât este mai probabil să devină predispus la aversiune.
  10. Mentalitate de păstor Mentalitate de turmă În finanțe, tendința de mentalitate a turmei se referă la tendința investitorilor de a urmări și copia ceea ce fac alți investitori. Ele sunt în mare parte influențate de emoție și instinct, mai degrabă decât de propria lor analiză independentă. Acest ghid oferă exemple de părtinire a turmei

Depășirea problemelor de finanțare comportamentală

Există modalități de a depăși tendințele comportamentale negative în raport cu investițiile. Iată câteva strategii pe care le puteți folosi pentru a vă proteja împotriva prejudecăților.

# 1 Concentrați-vă asupra procesului

Există două abordări pentru luarea deciziilor:

  • Reflexiv - A merge cu intestinul, care este fără efort, automat și, de fapt, este opțiunea noastră implicită
  • Reflectiv - Logic și metodic, dar necesită efort pentru a se implica activ

Bazându-ne pe luarea deciziilor reflexive ne face mai predispuși la prejudecăți înșelătoare și influențe emoționale și sociale.

Stabilirea proceselor logice de luare a deciziilor vă poate ajuta să vă protejați de astfel de erori.

Concentrați-vă mai degrabă asupra procesului decât asupra rezultatului. Dacă îi sfătuiți pe alții, încercați să încurajați oamenii pe care îi sfătuiți să se gândească la proces, mai degrabă decât la posibilele rezultate. Concentrarea asupra procesului va duce la decizii mai bune, deoarece procesul vă ajută să vă angajați în luarea unor decizii reflexive.

# 2 Pregătește, planifică și pre-angajează

Finanțele comportamentale ne învață să investim pregătind, planificând și asigurându-ne că ne angajăm în prealabil. Să terminăm cu un citat de la Warren Buffett.

„Reușita investițională nu se corelează cu IQ-ul după ce depășești 25 de puncte. Odată ce ai inteligența obișnuită, atunci ai nevoie de temperamentul de a controla impulsurile care îi pun pe ceilalți în probleme”.

Aflați mai multe în cursul de finanțe comportamentale pentru finanțe!

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit acest ghid introductiv de finanțe pentru finanțarea comportamentală. Finanțele au misiunea de a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială cu certificarea de modelare și evaluare financiară (FMVA) Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari. Pentru a continua învățarea, aceste resurse vor fi utile:

  • Glosar de finanțe comportamentale Glosar de finanțe comportamentale Acest glosar financiar de comportament include părtinire de ancorare, părtinire de confirmare, părtinire de încadrare, părtinire de păstorire, părtinire de retrospectivă, iluzie de control
  • Întrebări de interviuri comportamentale Întrebări de interviuri comportamentale Întrebări și răspunsuri interviuri comportamentale. Această listă include cele mai frecvente întrebări și răspunsuri la interviu pentru locuri de muncă în domeniul finanțelor și abilitățile comportamentale. Întrebările de interviuri comportamentale sunt foarte frecvente pentru locurile de muncă în domeniul finanțelor și, totuși, solicitanții sunt adesea sub-pregătiți pentru acestea.
  • Ce este modelarea financiară? Ce este modelarea financiară Modelarea financiară este realizată în Excel pentru a prognoza performanța financiară a unei companii. Prezentare generală a ceea ce este modelarea financiară, cum și de ce să construim un model.
  • Tipuri de modele financiare Tipuri de modele financiare Cele mai frecvente tipuri de modele financiare includ: modelul cu 3 declarații, modelul DCF, modelul M&A, modelul LBO, modelul bugetar. Descoperă primele 10 tipuri

Postări recente