Apel în marjă - Prezentare generală, Formula, Cum să acoperiți apelurile în marjă

Un apel de marjă apare atunci când valoarea unui cont de marjă scade sub cerința de marjă de întreținere a contului. O apelare în marjă este o cerere a unei firme de brokeraj pentru a aduce soldul contului de marjă la cerința minimă de marjă de întreținere. Pentru a satisface un apel de marjă, investitorul contului de marjă trebuie fie să depună fonduri suplimentare, fie să depună titluri de valoare nemarginate. Valorile mobiliare sunt fie de capitaluri proprii, fie de datorii. , sau vinde poziții curente.

Apel în marjă

Formula pentru prețul apelului în marjă

Formula pentru prețul apelului în marjă este următoarea:

Apel în marjă

Unde:

  • Prețul de achiziție inițial este prețul de achiziție al unei garanții;
  • Marja inițială este suma minimă, exprimată în procente, pe care investitorul trebuie să o plătească pentru garanție; și
  • Marja de întreținere este valoarea capitalului propriu, exprimată în procente, care trebuie menținută într-un cont de marjă.

Exemplu de apel de marjă

Un investitor caută să cumpere un titlu de valoare de 100 USD cu o marjă inițială de 50% (ceea ce înseamnă că investitorul folosește 50 $ din banii săi pentru a achiziționa titlul și împrumută restul de 50 $ de la un broker). În plus, marja de întreținere este de 25%. La ce preț al garanției va primi investitorul un apel în marjă?

Preț de apel marjă - eșantion de calcul

Investitorul va primi un apel în marjă dacă prețul titlului scade sub 66,67 USD .

Interpretând exemplul de mai sus

Pentru a descompune în continuare exemplul de mai sus, îl putem interpreta ca:

  • Investitorul achiziționează un titlu de valoare de 100 USD folosind 50 $ din banii săi și 50 USD de la un broker; și
  • Marja de întreținere a brokerului Marja de întreținere Marja de întreținere este suma totală de capital care trebuie să rămână într-un cont de investiții pentru a deține o poziție de investiții sau de tranzacționare și pentru a evita o este de 25%, ceea ce înseamnă că banii investitorului trebuie să cuprindă cel puțin 25% din Securitate.

Prin determinarea prețului de apel în marjă, stabilim prețul minim la care se poate tranzacționa titlul fără a scădea sub marja de întreținere. În exemplul de mai sus, prețul de apel în marjă este de 66,67 USD, deoarece:

  • Deoarece brokerul a împrumutat 50 USD pentru investitor pentru achiziționarea titlului de valoare, iar titlul de tranzacționare se tranzacționează la 66,67 USD, banii împrumutați ai brokerului cuprind 75% din investiție (50 USD / 66,67 USD), iar banii investitorului reprezintă 25% din investiție (66,67 USD - 50 USD / 66,67 dolari).

Prin urmare, la prețul de 66,67 USD, brokerul păstrează o poziție de 75% în garanție, iar investitorul deține o poziție de 25% în garanție: prețul de apel marjă.

Dacă prețul titlului scade sub 66,67 USD, să zicem 60 USD, brokerul ar cuprinde 83,33% (50 USD / 60 USD) din investiție, iar investitorul ar cuprinde 16,66% (60 USD - 50 USD / 60 USD) din investiție. Văzând că investitorul deține acum o poziție de capital de 16,66% în investiție, el va primi un apel de marjă.

Cum să acoperiți un apel de marjă

Dacă un apel în marjă nu este satisfăcut, brokerul poate lichida poziția investitorului. De exemplu, dacă investitorul din exemplul de mai sus nu a satisfăcut apelul în marjă atunci când prețul a scăzut la 60 USD, brokerul ar lichida poziția investitorului la 60 USD și va recupera 50 USD datorate de investitor. Investitorul s-ar confrunta cu o pierdere realizată de 80%, deoarece acum i-au rămas doar 10 USD din suma investită inițial de 50 USD.

Un apel în marjă poate fi acoperit prin:

  • Depunerea de fonduri suplimentare pentru a îndeplini cerința de marjă de întreținere a contului;
  • Depunerea valorilor mobiliare nemarginate pentru a îndeplini cerința de marjă de întreținere a contului; sau
  • Vânzarea valorilor mobiliare marginalizate pentru a îndeplini cerința de marjă de întreținere a contului.

Mai multe resurse

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să înveți și să avansezi în carieră, următoarele resurse vor fi utile:

  • Intermediar financiar Intermediar financiar Un intermediar financiar se referă la o instituție care acționează ca intermediar între două părți pentru a facilita o tranzacție financiară. Instituțiile care sunt denumite în mod obișnuit intermediari financiari includ băncile comerciale, băncile de investiții, fondurile mutuale și fondurile de pensii.
  • Tranzacționarea în marjă Tranzacționarea în marjă Tranzacționarea în marjă este acțiunea de a împrumuta fonduri de la un broker cu scopul de a investi în titluri financiare. Stocul achiziționat servește drept garanție pentru împrumut. Motivul principal din spatele împrumutului de bani este de a câștiga mai mult capital de investit
  • Dobânzi scurte Dobânzi scurte Dobânzile scurte se referă la numărul de acțiuni vândute scurt, dar care nu au fost încă răscumpărate sau acoperite. Dobânda scurtă a unei companii poate fi indicată ca număr absolut sau ca procent din acțiunile restante. Investitorii îl privesc pentru a ajuta la determinarea sentimentului predominant al pieței
  • Legea privind valorile mobiliare din 1933 Legea privind valorile mobiliare din 1933 Legea privind valorile mobiliare din 1933 a fost prima lege federală majoră privind valorile mobiliare adoptată în urma prăbușirii bursierei din 1929. Legea este denumită și Legea adevărului în valori mobiliare, Legea federală privind valorile mobiliare sau Legea din 1933 . A fost adoptată la 27 mai 1933 în timpul Marii Depresii. ... legea avea drept scop corectarea unora dintre faptele greșite

Postări recente