Contract de schimb valutar - Definiție, modul în care funcționează, tipuri

Un contract de swap valutar (cunoscut și sub numele de contract swap pe mai multe valute) este un contract derivat între două părți care implică schimbul de plăți ale dobânzilor, precum și schimbul sumelor de capital Plata principală O plată principală este o plată către suma inițială a unui împrumut care este datorat. Cu alte cuvinte, o plată principală este o plată efectuată pentru un împrumut care reduce suma rămasă a împrumutului datorată, mai degrabă decât să se aplice la plata dobânzilor percepute la împrumut. în anumite cazuri, acestea sunt exprimate în diferite valute. Deși contractele de swap valutar implică în general schimbul de sume principale, unele swap-uri pot necesita doar transferul plăților dobânzilor.

Contract de schimb valutar

Defalcarea contractelor de schimb valutar

Un swap valutar constă din două fluxuri (ramuri) de plăți fixe sau variabile ale dobânzilor denominate în două valute. Transferul plăților dobânzilor are loc la date prestabilite. În plus, în cazul în care contrapartidele swap au convenit anterior să schimbe sumele de principal, aceste sume trebuie schimbate și la data scadenței la același curs de schimb Fixed vs. Pegged Rate de schimb Ratele de schimb valutar măsoară puterea unei monede față de alta. Puterea unei monede depinde de o serie de factori, cum ar fi rata inflației sale, ratele dobânzii predominante în țara sa de origine sau stabilitatea guvernului, pentru a numi câțiva. .

Swapurile valutare sunt utilizate în principal pentru acoperirea riscurilor potențiale asociate cu fluctuațiile cursurilor de schimb valutar sau pentru a obține rate mai mici ale dobânzii la împrumuturile în valută. Swapurile sunt utilizate în mod obișnuit de companiile care își desfășoară activitatea în diferite țări.

De exemplu, o companie poate lua un împrumut în moneda națională și poate încheia un contract swap cu o companie străină pentru a obține o rată a dobânzii mai favorabilă. Rată a dobânzii. dat, exprimat în general ca procent din principal. pe moneda străină care altfel nu este disponibilă.

Cum funcționează contractele de schimb valutar?

Pentru a înțelege mecanismul din spatele contractelor de swap valutar, să luăm în considerare următorul exemplu. Compania A este o companie din SUA care intenționează să-și extindă operațiunile în Europa. Compania A necesită 850.000 EUR pentru finanțarea expansiunii sale europene.

Pe de altă parte, Compania B este o companie germană care activează în Statele Unite. Compania B vrea să achiziționeze o companie din Statele Unite pentru a-și diversifica activitatea. Acordul de achiziție necesită finanțare de 1 milion de dolari SUA.

Nici Compania A, nici Compania B nu dețin suficienți bani pentru a-și finanța proiectele respective. Astfel, ambele companii vor căuta să obțină fondurile necesare prin finanțarea datoriei Datoria vs Finanțarea capitalurilor proprii Datoria vs Finanțarea capitalurilor proprii - care este cel mai bun pentru afacerea dvs. și de ce? Răspunsul simplu este că depinde. Decizia privind echitatea și datoria se bazează pe un număr mare de factori, cum ar fi climatul economic actual, structura de capital existentă a întreprinderii și etapa ciclului de viață al întreprinderii, pentru a numi câțiva. . Compania A și Compania B vor prefera să împrumute în monedele lor interne (care pot fi împrumutate la o rată a dobânzii mai mică) și apoi să încheie un acord de swap valutar între ele.

Schimbul valutar între Compania A și Compania B poate fi proiectat în modul următor. Compania A obține o linie de credit de 1 milion de dolari de la Banca A cu o rată a dobânzii fixă ​​de 3,5%. În același timp, Compania B împrumută 850.000 € de la Banca B cu rata dobânzii variabile de 6 luni LIBOR LIBOR LIBOR, care este un acronim al London Interbank Offer Rate, se referă la rata dobânzii pe care băncile britanice o percep pentru alte instituții financiare pentru împrumut pe termen scurt cu scadență de la o zi la 12 luni în viitor. LIBOR acționează ca bază de referință pentru ratele dobânzii pe termen scurt. Companiile decid să creeze un acord de swap între ele.

Conform acordului, Compania A și Compania B trebuie să schimbe sumele principale (1 milion de dolari și 850.000 de euro) la începutul tranzacției. În plus, părțile trebuie să schimbe plățile dobânzilor semestrial.

Compania A trebuie să plătească Companiei B plățile dobânzii cu rată variabilă exprimate în euro, în timp ce Compania B va plăti Companiei A plățile cu dobândă fixă ​​în dolari SUA. La data scadenței, companiile vor schimba înapoi sumele principale la aceeași rată (1 USD = 0,85 EUR).

Tipuri de contracte de swap valutar

Similar swap-urilor pe rata dobânzii, swap-urile valutare pot fi clasificate pe baza tipurilor de niveluri implicate în contract. Cele mai des întâlnite tipuri de swap valutar includ următoarele:

  • Fix vs. plutitor: un segment al swap-ului valutar reprezintă un flux de plăți la rata dobânzii fixă, în timp ce un alt segment este un flux de plăți la rata dobânzii variabilă.
  • Float vs. float (swap de bază): swap- ul float vs float este denumit în mod obișnuit swap de bază. Într-un swap de bază, ambele picioare ale swap-urilor reprezintă ambele plăți variabile ale ratei dobânzii.
  • Fix vs. fix: Ambele fluxuri de contracte de swap valutar implică plăți cu dobândă fixă.

Mai multe resurse

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, următoarele resurse financiare vor fi utile:

  • Swap pe rata dobânzii Swap pe rata dobânzii Un swap pe rata dobânzii este un contract derivat prin care două contrapartide sunt de acord să schimbe un flux de plăți viitoare ale dobânzii cu altul
  • Curs valutar EUR / USD Curs valutar EUR / USD Cursul de schimb Euro-Dolar (EUR / USD sau € / $ pe scurt) este numărul de dolari SUA pentru fiecare 1 Euro. Este convenția de cotare a cursului de schimb între cele două valute. Acest ghid va oferi o imagine de ansamblu asupra factorilor care influențează rata de schimb valutar și ce trebuie să știe investitorii și speculatorii
  • Rată de dobândă variabilă Rată de dobândă variabilă O rată a dobânzii variabilă se referă la o rată a dobânzii variabilă care se modifică pe durata obligației datoriei. Este opusul unei rate fixe.
  • International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) afirmă că diferența dintre ratele nominale ale dobânzii în două țări este direct proporțională cu modificările cursului de schimb al monedelor lor la un moment dat. Irving Fisher, economist american, a dezvoltat teoria.

Postări recente