Metoda stocului de trezorerie - Definiție, formulă și explicație

Metoda stocurilor de trezorerie este o modalitate prin care companiile pot calcula câte acțiuni suplimentare pot fi generate din garanțiile și opțiunile restante în bani. Aceste noi acțiuni suplimentare pot fi apoi utilizate în calculul câștigului pe acțiune diluat al companiei Formula câștigului pe acțiune (EPS) EPS este un raport financiar, care împarte câștigurile nete disponibile acționarilor comuni la acțiunile medii restante pe o anumită perioadă de timp. Formula EPS indică capacitatea unei companii de a produce profituri nete pentru acționarii comuni. (EPS).

Metoda acțiunilor de trezorerie implică faptul că banii obținuți de companie din exercitarea unei opțiuni în bani sunt folosiți pentru răscumpărări de acțiuni. Răscumpărarea acțiunilor le transformă în acțiuni de trezorerie, de unde și numele.

tema metodei stocului de trezorerie

Principiile contabile acceptate în general (GAAP) impun ca companiile să furnizeze detalii despre EPS-ul diluat. Prin urmare, această metodă este utilizată pentru a calcula această cifră pentru raportarea financiară.

EPS este diluat datorită opțiunilor restante în bani Opțiunea de acțiune O opțiune de acțiune este un contract între două părți care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau vinde acțiuni subiacente la un preț prestabilit și într-o perioadă de timp specificată. Un vânzător al opțiunii pe acțiuni se numește scriitor de opțiuni, unde vânzătorului i se plătește o primă din contractul cumpărat de cumpărătorul de opțiuni pe acțiuni. și mandate. Acestea permit investitorilor care le dețin să cumpere o serie de acțiuni ordinare la un preț mai mic decât prețul actual al pieței.

Pentru a afla mai multe, lansați cursurile noastre gratuite de contabilitate și finanțe!

Formula metodei stocului de trezorerie:

Acțiuni suplimentare în circulație = Acțiuni din exercițiu - acțiuni răscumpărate

Acțiuni suplimentare în circulație = n - (nx K / P)

Acțiuni suplimentare în circulație = n (1 - K / P)

Unde;

N = acțiuni din opțiuni sau garanții care sunt exercitate

K = Prețul mediu al acțiunii de exercițiu

P = Prețul mediu al acțiunii pentru perioada respectivă

Pentru a afla mai multe, lansați cursurile noastre gratuite de contabilitate și finanțe!

Implementarea metodei stocului de trezorerie

Metoda stocului de trezorerie are anumite ipoteze:

  1. Compania răscumpără acțiuni comune folosind un preț mediu dictat de piață folosind capitalul obținut atunci când investitorii își exercită opțiunile
  2. La exercitarea mandatelor și opțiunilor, data exercitării presupusă este începutul perioadei de raportare.

Exemplu

De exemplu, o companie are un număr remarcabil de opțiuni în bani și garanții pentru 15.000 de acțiuni. Prețul de exercițiu pentru fiecare dintre aceste opțiuni este de 7 USD. Cu toate acestea, prețul mediu de piață pentru perioada de raportare este de 10 USD. Presupunând că toate opțiunile și mandatele restante sunt exercitate, compania va genera încasări de 15.000 x 7 USD = 105.000 USD. Folosind aceste încasări, compania poate cumpăra 105.000 dolari / 10 dolari = 10.500 acțiuni la prețul mediu de piață. Astfel, creșterea netă a acțiunilor în circulație este de 15.000 - 10.500 = 4.500.

Acest lucru poate fi găsit și prin simpla utilizare a ultimei formule furnizate mai sus. Creșterea netă a acțiunilor în circulație este de 15.000 (1 - 7/10) = 4.500.

Alternativ, utilizați calculatorul nostru gratuit pentru metoda acțiunilor de trezorerie pentru a determina efectul acestui exemplu asupra acțiunilor restante.

Captură de ecran Calculator Metodă stoc trezorerie

Descărcați șablonul gratuit de metodă a stocului de trezorerie

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Efect asupra EPS diluat

Exercitarea opțiunilor și a mandatelor în bani este cea mai diluantă dintre toate acțiunile potențial diluante. Ca rezumat, EPS se găsește prin preluarea venitului net și împărțirea acestuia la acțiunile medii ponderate restante sau WASO.

Folosind metoda stocului de trezorerie, nu există niciun efect asupra venitului net Venitul net Venitul net este un element cheie, nu numai în contul de profit și pierdere, ci în toate cele trei situații financiare de bază. În timp ce se ajunge la acesta prin contul de profit și pierdere, profitul net este, de asemenea, utilizat atât în ​​bilanț, cât și în situația fluxului de numerar. , deoarece toate încasările din răscumpărare sunt presupuse a fi epuizate în răscumpărarea acțiunilor de trezorerie de pe piață. Cu toate acestea, există un efect asupra acțiunilor aflate în circulație sau asupra WASO.

Întrucât venitul net, numeratorul, are o modificare de zero în conformitate cu metoda stocului de trezorerie și media ponderată a acțiunilor restante, numitorul, crește, există o scădere garantată a EPS diluat.

Pentru a afla mai multe, lansați cursurile noastre gratuite de contabilitate și finanțe!

Mai multe resurse

Sperăm că acesta a fost un ghid util pentru metoda stocurilor de trezorerie pentru calcularea acțiunilor diluate în circulație. Finance este furnizorul global oficial al analizei de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum certificarea Amazon, JP Morgan și Ferrari, concepute pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Dacă sunteți interesat să vă dezvoltați cariera în domeniul finanțelor corporative, aceste articole în domeniul finanțelor vă vor ajuta să vă deplasați:

  • Ce este modelarea financiară? Ce este modelarea financiară Modelarea financiară este realizată în Excel pentru a prognoza performanța financiară a unei companii. Prezentare generală a ceea ce este modelarea financiară, cum și de ce să construim un model.
  • Tipuri de modele financiare Tipuri de modele financiare Cele mai comune tipuri de modele financiare includ: modelul cu 3 declarații, modelul DCF, modelul M&A, modelul LBO, modelul bugetar. Descoperă primele 10 tipuri
  • Proces IPO Proces IPO Procesul IPO este locul în care o companie privată emite pentru prima dată valori mobiliare noi și / sau existente către public. Cei 5 pași discutați în detaliu
  • Proces M&A Fuziuni Achiziții Proces M&A Acest ghid vă prezintă toți pașii din procesul M&A. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (cumpărături strategice față de achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție

Postări recente