Opțiunea Barieră - Prezentare generală, modul în care funcționează, clasificare

O opțiune barieră este un tip de contract de opțiune derivată, a cărui plată depinde de valoarea activului subiacent. Cu alte cuvinte, recompensa intră în vigoare numai dacă activul care stă la baza opțiunii de barieră a atins sau a depășit un preț prestabilit specificat în contractul de opțiuni Opțiuni: apeluri și plasări O opțiune este o formă de contract derivat care îi conferă titularului dreptul, dar nu obligația de a cumpăra sau vinde un activ până la o anumită dată (data de expirare) la un preț specificat (prețul de exercițiu). Există două tipuri de opțiuni: apeluri și apeluri. Opțiunile din SUA pot fi exercitate oricând.

Opțiunea BarierăFig. 1. Exemplu opțiune barieră (sursă)

O opțiune de barieră poate expira fără valoare (opțiune knock-out) în cazul în care prețul activului suport depășește un anumit preț, limitând astfel profitul pentru deținătorul opțiunii și limitând pierderile pentru autorul de vânzare (vânzător). Opțiunea barieră poate fi o opțiune knock-in, ceea ce înseamnă că nu are nicio valoare până în momentul în care activul subiacent atinge un anumit preț.

Cum funcționează o opțiune de barieră?

O opțiune de barieră este considerată o opțiune exotică Opțiuni exotice Opțiunile exotice sunt clasele de contracte de opțiuni cu structuri și caracteristici care sunt diferite de opțiunile de vanilie simplă (de exemplu, opțiuni americane sau europene). Opțiunile exotice sunt diferite de opțiunile obișnuite din datele de expirare, prețurile de exercițiu, recompensele și subiacente, deoarece oferă mai multe caracteristici decât opțiunile obișnuite americane și europene. Opțiunile de barieră sunt, de asemenea, denumite opțiuni dependente de cale, deoarece valoarea lor fluctuează împreună cu valoarea activelor subiacente.

Opțiunea poate fi exercitată atunci când prețul activului suport depășește o barieră predeterminată a prețului.

Clasificarea opțiunilor de barieră

Opțiunile de barieră sunt clasificate în următoarele:

1. Opțiune de barieră knock-in

O opțiune de barieră knock-in este o opțiune de barieră în care drepturile asociate încep odată ce un activ subiacent atinge un anumit preț. Înseamnă că deținătorul poate exercita opțiunea numai la și după momentul în care prețul atinge un anumit nivel pe piața deschisă.

Dacă nivelul prețului de lovire este atins oricând pe durata contractului de opțiune barieră, atunci acesta devine o opțiune vanilie și are un preț adecvat. Dacă nivelul de preț al loviturii nu este atins niciodată, opțiunea de barieră a loviturii expiră fără valoare.

Opțiunile de barieră knock-in sunt clasificate în continuare în opțiuni up-in-in sau down-and-in. Într-o opțiune de barieră ascendentă, contractul de opțiune începe numai atunci când prețul activului suport depășește bariera de preț predeterminată. În schimb, dacă este o opțiune de barieră descendentă, aceasta devine valabilă pe măsură ce valoarea activului subiacent scade sub prețul de barieră stabilit inițial.

2. Opțiune barieră knock-out

În ceea ce privește opțiunile de barieră knock-out, valabilitatea acestora încetează atunci când activul subiacent atinge o barieră în timpul orizontului de timp al contractului. Opțiunile de barieră knock-out pot fi, de asemenea, descompuse în continuare în opțiuni de urcare și ieșire sau de coborâre și ieșire.

O opțiune de ieșire și ieșire nu mai există atunci când titlul de bază se deplasează deasupra barierei care a fost stabilită peste prețul inițial al titlului de bază.

O opțiune down-and-out încetează să existe atunci când titlul de bază se deplasează sub bariera stabilită sub prețul inițial al titlului de bază. Dacă un activ care stă la baza opțiunii de barieră lovește bariera oricând în timpul vieții opțiunii, opțiunea este terminată sau eliminată.

Exemple de opțiuni de barieră

Să ne uităm la două exemple de opțiuni de barieră în acțiune:

Să presupunem că un investitor achiziționează o opțiune de apel ascendent Opțiune de apel O opțiune de apel, denumită în mod obișnuit „apel”, este o formă a unui contract de instrumente financiare derivate care oferă cumpărătorului opțiunea de achiziție dreptul, dar nu obligația, cumpărați o acțiune sau alt instrument financiar la un preț specific - prețul de vânzare al opțiunii - într-un interval de timp specificat. cu un preț de grevă de 40 $ și un preț de barieră de 50 $. Prețul actual al activului suport este de 50 USD. Opțiunea barieră va fi nevalidă până când stocul suport depășește nivelul de preț de 65 USD.

Investitorul plătește pentru opțiune, ceea ce înseamnă că va pierde bani dacă opțiunea barieră expiră fără valoare. Va expira fără valoare dacă valoarea activului suport nu va atinge și va trece peste 65 USD pe durata contractului de opțiune.

Acum, să presupunem că un comerciant a obținut o opțiune put up-out Put Put Put option este un contract de opțiune care oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a vinde titlul de bază la un preț specificat (cunoscut și sub denumirea de ) înainte sau la o dată de expirare prestabilită. Este unul dintre cele două tipuri principale de opțiuni, celălalt tip fiind o opțiune de apel. . Bariera opțiunii de vânzare este de 30 USD, iar prețul de vânzare este de 27 USD. Garanția de bază se tranzacționează acum la 23 USD.

Securitatea crește peste 30 USD și, astfel, opțiunea încetează să mai existe. Devine inutil, chiar dacă a depășit doar scurt pragul de 30 USD.

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al certificatului bancar și credit Analyst (CBCA) ™ Certificare CBCA ™ Acreditarea Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțe, contabilitate, analiza creditelor, analiza fluxului de numerar, modelarea legământului, rambursările împrumuturilor și multe altele. program de certificare, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a vă ajuta să deveniți un analist financiar de talie mondială și să vă avansați cariera la maximul potențial, aceste resurse suplimentare vă vor fi de mare ajutor:

  • Opțiuni americane vs europene vs Bermudan Opțiuni americane vs europene vs Bermudane Există diferite tipuri de opțiuni care diferă în ceea ce privește restricțiile de exercițiu. Să explorăm opțiunile americană vs europeană vs Bermudan pentru a afla
  • Hedging Hedging Hedging este o strategie financiară care ar trebui înțeleasă și utilizată de investitori datorită avantajelor pe care le oferă. Ca investiție, protejează finanțele unei persoane de a fi expuse unei situații riscante care poate duce la pierderea valorii.
  • Opțiuni continuu LEAP Opțiuni continuu LEAP Opțiuni continuu LEAP se referă la extinderea duratei de tranzacționare a opțiunilor pe acțiuni la următoarea perioadă de tranzacționare. Opțiuni de investire a investitorilor pentru a gestiona o poziție câștigătoare sau în pierdere. Într-o poziție de pierdere, ei extind timpul pentru a preveni, sperăm, pierderile înainte de a închide poziția.
  • Preț de vanzare Preț de vanzare Prețul de vanzare este prețul la care titularul opțiunii poate exercita opțiunea de a cumpăra sau vinde un titlu de bază, în funcție de faptul dacă deține o opțiune de achiziție sau o opțiune de vânzare. O opțiune este un contract cu dreptul de a exercita contractul la un anumit preț, care este cunoscut sub denumirea de preț de grevă.

Postări recente