Fuziune orizontală - Înțelegerea modului în care funcționează fuziunile orizontale

O fuziune orizontală are loc atunci când companiile care operează în aceeași industrie sau similară se combină. Scopul unei fuziuni orizontale este de a utiliza mai eficient economiile de scară. costul și cantitatea produsă. Cu cât cantitatea de producție este mai mare, cu atât costul fix pe unitate este mai mic. Tipuri, exemple, ghidează, măresc puterea pieței și exploatează sinergiile bazate pe costuri și venituri. 10 modalități de estimare a sinergiilor operaționale în tranzacțiile de M&A sunt: ​​1) analiza numărului de angajați, 2) analizarea modalităților de consolidare a furnizorilor,3) evaluați orice sediu central sau economii de chirie 4) estimați valoarea economisită prin partajare.

Fuziune orizontală

Motivele unei fuziuni orizontale

Atunci când companiile suferă o fuziune orizontală, principiul de bază este crearea de valoare. O fuziune reușită ar trebui să creeze valoare în care combinarea companiilor ar valora mai mult decât dacă fiecare companie ar fi sub proprietate independentă. Într-o fuziune orizontală, 1 + 1 (referitor la două companii independente) ar trebui să fie mai mare decât 2 (compania fuzionată).

Motive pentru fuzionarea orizontală:

  • Creșteți cota de piață și reduceți concurența în industrie
  • Utilizați în continuare economiile de scară (reducând astfel costurile)
  • Creșteți diversificarea
  • Remodelați domeniul competitiv al companiei prin reducerea rivalității intense
  • Realizați economii de domeniu Economii de domeniu Economiile de domeniu este un concept economic care se referă la scăderea costului total de producție atunci când o gamă de produse sunt produse împreună, mai degrabă decât separat.
  • Împărtășiți abilități și resurse complementare

Probleme în realizarea succesului fuziunii

Deși există o mulțime de avantaje pentru o fuziune orizontală, este posibil ca acestea să nu fie realizate pe deplin, iar fuziunea să nu creeze efectiv valoare adăugată. Companiile care fuzionează se confruntă cu probleme precum:

  • Dificultăți de integrare: Fuzionarea a două culturi corporative diferite poate fi dificilă.
  • Dificultate în construirea unei relații de lucru: Datorită stilurilor de management diferite, poate fi dificil să construiești o relație de lucru.
  • Incapacitatea de a realiza sinergii: Sinergiile așteptate s-ar putea să nu se realizeze niciodată și acest lucru ar putea ajunge la reducerea valorii globale.
  • Controale birocratice: pot exista repercusiuni legale dacă fuziunea orizontală creează o companie care poate fi considerată un monopol. Fuziunile orizontale sunt examinate în SUA deoarece combinația de concurenți poate crea un monopol și poate crește prețurile pentru consumator.

Fuziune orizontală versus fuziune verticală

Deși una este adesea confundată cu cealaltă, există o diferență distinctă între cele două tipuri de fuziuni.

  1. Fuziune orizontală: atunci când companiile care vând produse similare fuzionează împreună.
  2. Fuziune verticală: are loc între companii în diferite etape ale procesului de producție (între companii unde se cumpără sau se vinde ceva de la sau către companie).

Diagrama de mai jos arată diferența dintre cele două:

Presupunând că magazinele de îmbrăcăminte A, B și C sunt concurenți. Dacă Magazinul de îmbrăcăminte A fuzionează cu Magazinul de îmbrăcăminte B sau Magazinul de îmbrăcăminte C, acesta este o fuziune orizontală.

Procesul de producție: Producătorul de textile A → Producătorul de cămăși A → Magazinul de îmbrăcăminte A. Dacă Magazinul de îmbrăcăminte A fuzionează cu Producătorul de cămăși A sau Producătorul de textile A, acesta este o fuziune verticală.

Exemplu de fuziune orizontală

Luați în considerare o fuziune orizontală renumită: HP (Hewlett-Packard) și Compaq în 2011. Structura era o fuziune stoc-cu-stoc cu un raport de schimb de 0,63 HP acțiune pe acțiune Compaq, evaluată la aproximativ 25 miliarde USD. Noua companie ar fi deținută 64% de HP și 36% de acționarii Compaq.

Rațiunea din spatele fuziunii orizontale a HP și Compaq s-a bazat pe următoarele puncte:

  • Combateți concurența în creștere din industrie de la IBM și Dell
  • Reduceți costurile cu aproape 3 miliarde USD anual
  • Distribuiți resurse complementare și îmbunătățiți segmentele de afaceri
  • Răspundeți mai rapid la schimbarea cerințelor clienților din industrie și stabiliți un standard de produs
  • Faceți față provocării unei piețe în scădere

Fuziunea a creat un lider global în tehnologie de 87 miliarde USD oferind cel mai cuprinzător set de produse și servicii IT pentru companii și consumatori. Noul HP a devenit cel mai important jucător global în servicii IT, imagistică și imprimante și dispozitive de acces. S-au stabilit sinergii de costuri și venituri, creând o valoare substanțială pentru acționari și oferind noi oportunități de creștere.

Alte resurse

Aflați mai multe despre fuziuni și achiziții, consultând următoarele resurse financiare:

  • Fuziune legală Fuziune legală Într-o fuziune legală între două companii (unde compania A fuzionează cu compania B), una dintre cele două companii va continua să supraviețuiască după finalizarea tranzacției. Aceasta este o formă comună de combinație în procesul de fuziuni și achiziții.
  • Cum să construiți un model de fuziune Cum să construiți un model de fuziune Un model de fuziune este analiza a două companii care se combină pentru a forma o singură entitate de afaceri și impactul asociat asupra financiarului. Aflați pașii; cum să
  • Considerații și implicații M&A Considerații și implicații M&A Atunci când desfășoară M&A, o companie trebuie să recunoască și să revizuiască toți factorii și complexitățile care intră în fuziuni și achiziții. Acest ghid prezintă importante
  • Monopol Monopol Un monopol este o piață cu un singur vânzător (numit monopolist), dar mulți cumpărători. Spre deosebire de vânzătorii de pe o piață perfect competitivă, un monopolist exercită un control substanțial asupra prețului de piață al unei mărfuri / produs.

Postări recente