Raportul datoriei nete la EBITDA - Ghid, formulă, exemple de datorie / EBITDA

Raportul datoriei nete / câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA) măsoară pârghia financiară Pârghie financiară Pârghia financiară se referă la suma de bani împrumutați utilizată pentru achiziționarea unui activ cu așteptarea ca venitul din noul activ să depășească costul împrumutului. și capacitatea unei companii de a-și achita datoriile Datorii superioare și subordonate Pentru a înțelege datoria superioară și subordonată, trebuie mai întâi să analizăm stiva de capital. Stiva de capital ocupă prioritatea diferitelor surse de finanțare. Datoriile superioare și subordonate se referă la rangul lor în stiva de capital a unei companii. În cazul unei lichidări, datoria senior este plătită mai întâi. In esenta,raportul datorie netă la EBITDA (datorie / EBITDA) oferă o indicație cu privire la cât timp ar trebui să funcționeze o companie la nivelul său actual pentru a-și achita toată datoria. Raportul este utilizat în mod obișnuit de agențiile de rating de credit Agenția de rating.

Formulă

Formula datoriei la raportul EBITDA este după cum urmează:

Formula datoriei nete la raportul EBITDA (aka Datorie / EBITDA)

Unde:

  • Datoria netă se calculează ca datorie pe termen scurt + datorie pe termen lung - numerar și echivalente de numerar.
  • EBITDA EBITDA EBITDA sau Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare, amortizare reprezintă profiturile unei companii înainte de a se face oricare dintre aceste deduceri nete. EBITDA se concentrează pe deciziile operaționale ale unei afaceri, deoarece analizează profitabilitatea companiei din operațiunile de bază înainte de impactul structurii capitalului. Formula, exemple reprezintă câștigurile înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare.

Exemplu practic de raport EBITDA

De exemplu, McDonald's Corporation a raportat următoarele cifre pentru anul fiscal încheiat la 31 decembrie 2016:

Raportul datoriei nete la EBITDA - McDonald's

Datoria către EBITDA pentru McDonald's se calculează după cum urmează:

Datorii nete la EBITDA - McDonald's (datorie / ebitda)

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți-vă numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul de raport net gratuit la raportul EBITDA!

Interpretare

O datorie netă scăzută la raportul EBITDA este, în general, preferată de analiști, deoarece indică faptul că o companie nu este îndatorată excesiv și ar trebui să poată rambursa obligațiile sale de datorie. În schimb, dacă datoria netă la raportul EBITDA este mare, aceasta indică faptul că o companie este puternic împovărată cu datorii. Această situație ar reduce ratingul de credit al companiei, iar investitorii ar necesita, prin urmare, randamente mai mari la obligațiuni pentru a compensa riscul de default mai mare. Pentru McDonald's Corporation, Standard & Poor's (S&P) a atribuit un rating de credit BBB +, Moody's a atribuit un rating de credit Baa1, iar Fitch a atribuit un rating de credit BBB:

Ratele de credit McDonald's - datorie / ebitda

Sursă: Informații compilate pe Capital IQ CapIQ CapIQ (prescurtarea pentru Capital IQ) este o platformă de informații de piață proiectată de Standard & Poor's (S&P). Platforma este utilizată pe scară largă în multe domenii ale finanțelor corporative, inclusiv investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, gestionarea activelor și multe altele. Platforma Capital IQ oferă cercetare, date și analize în domeniul publicului privat în 2018.

În general, o datorie netă la raportul EBITDA mai mare de 4 sau 5 este considerată ridicată și este văzută ca un semn roșu care provoacă îngrijorare agențiilor de rating, investitorilor, creditorilor și analiștilor. Cu toate acestea, raportul variază semnificativ între industrii, deoarece fiecare industrie diferă foarte mult în ceea ce privește cerințele de capital. Ca rezultat, cel mai bine este folosit pentru a compara companiile din aceeași industrie. Într-un contract de împrumut între o companie și un împrumutat, creditorul solicită adesea companiei să rămână sub o anumită proporție de datorie netă la EBITDA.

Chei de luat masa

  • Raportul datoriei nete la EBITDA măsoară capacitatea unei companii de a achita datoria cu EBITDA EBITDA EBITDA sau Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare, amortizare este profitul unei companii înainte ca oricare dintre aceste deduceri nete să fie efectuate. EBITDA se concentrează pe deciziile operaționale ale unei afaceri, deoarece analizează profitabilitatea companiei din operațiunile de bază înainte de impactul structurii capitalului. Formula, exemple.
  • Raportul este utilizat în mod obișnuit de agențiile de rating de credit Agenția de rating.
  • Se preferă un raport scăzut și indică faptul că societatea nu este îndatorată excesiv.
  • Un raport ridicat indică faptul că compania are niveluri ridicate de datorie și, în consecință, poate duce la un rating de credit mai scăzut (prin urmare, obligația companiei să ofere randamente mai mari la obligațiuni).
  • O datorie ideală la raportul EBITDA depinde în mare măsură de industrie, deoarece industriile variază foarte mult în ceea ce privește cerințele medii de capital. Cu toate acestea, un raport mai mare de 5 este de obicei un motiv de îngrijorare.
  • Pentru a se asigura că o companie este capabilă să ramburseze obligațiile datoriei, contractele de împrumut specifică de obicei pactele Contractele privind datoriile Contractele privind datoriile sunt restricții pe care creditorii (creditori, deținătorii de creanțe, investitori) le acordă contractelor de creditare pentru a limita acțiunile debitorului (debitorului). care dictează intervalul în care se poate încadra raportul datoriei nete / EBITDA al unei companii.

Lecturi conexe

Vă mulțumim că ați citit explicația Finanței cu privire la raportul datoriei nete la EBITDA. Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari și alte formări pentru profesioniștii financiari. Pentru a afla mai multe și a vă extinde cariera, explorați resursele financiare relevante suplimentare de mai jos.

  • Ratele de levier Ratele de levier Un raport de levier indică nivelul datoriei suportate de o entitate comercială față de alte câteva conturi din bilanț, situația veniturilor sau situația fluxului de numerar. Șablon Excel
  • Pacturi de datorii Pacturi de datorii Pacturile de datorii sunt restricții pe care creditorii (creditori, deținătorii de creanțe, investitori) le pun în acorduri de împrumut pentru a limita acțiunile debitorului (debitorului).
  • Analiza situațiilor financiare Analiza situațiilor financiare Cum se efectuează analiza situațiilor financiare. Acest ghid vă va învăța să efectuați analiza situației financiare a situației veniturilor, a bilanțului și a situației fluxului de numerar, inclusiv marjele, ratele, creșterea, lichiditatea, efectul de levier, ratele de rentabilitate și profitabilitatea.
  • Ghid de modelare financiară Ghid de modelare financiară gratuit Acest ghid de modelare financiară acoperă sfaturile Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, factori, prognoză, legarea celor trei declarații, analiză DCF, mai mult

Postări recente