Camera de compensare - Definiție, funcții și importanță

O casă de compensare acționează ca un mediator între oricare două entități sau părți care sunt angajate într-o tranzacție financiară Contract de vânzare și cumpărare Contractul de vânzare și cumpărare (SPA) reprezintă rezultatul negocierilor cheie comerciale și de stabilire a prețurilor. În esență, acesta stabilește elementele convenite ale tranzacției, include o serie de protecții importante pentru toate părțile implicate și oferă cadrul legal pentru finalizarea vânzării unei proprietăți. . Rolul său principal este de a se asigura că tranzacția se desfășoară fără probleme, cumpărătorul primind bunurile tranzacționabile pe care intenționează să le achiziționeze și vânzătorul primind suma corectă plătită pentru bunurile tranzacționabile pe care le vinde.

Casa de compensare

Cursul nostru de introducere în finanțarea corporativă vă oferă o imagine de ansamblu asupra modului în care funcționează piețele de capital.

Exemplu de casă de compensare

Oricine se angajează în orice fel de tranzacție financiară dorește să fie protejat în ceea ce privește tranzacția. Cumpărătorul dorește să primească bunurile sau serviciile pe care le-a achiziționat, iar vânzătorul dorește să primească plata. Casa de compensare se află în mijloc și ia ambele părți pentru a se asigura că ambele părți sunt satisfăcute.

Luați în considerare un investitor care dorește să vândă 500 de acțiuni Stoc Ce este un stoc? O persoană fizică care deține acțiuni într-o companie se numește acționar și este eligibilă pentru a revendica o parte din activele și câștigurile reziduale ale companiei (în cazul în care compania va fi dizolvată vreodată). Termenii „acțiuni”, „acțiuni” și „capitaluri proprii” sunt folosiți în mod interschimbabil. din acțiunile sale în Emirates Airlines către un alt investitor. Este sarcina casei de compensare să se asigure că investitorul primește suma corespunzătoare pentru cele 500 de acțiuni și că cumpărătorul primește într-adevăr suma totală a acțiunilor pentru care a plătit. Cu o casă de compensare, ambele părți pot fi siguri că va avea loc o tranzacție de succes.

Diagrama de mai sus arată fluxul simplificat al unei tranzacții care implică două părți, vânzătorul și cumpărătorul și între acestea, firma de compensare. Camera de compensare nu este implicată doar în tranzacții regulate de bunuri tranzacționabile, ci și în cele care implică contracte futures Contract futures Un contract futures este un acord de cumpărare sau vânzare a unui activ subiacent la o dată ulterioară la un preț prestabilit. Este, de asemenea, cunoscut ca un instrument derivat, deoarece contractele viitoare își derivă valoarea dintr-un activ subiacent. Investitorii pot achiziționa dreptul de a cumpăra sau vinde activul subiacent la o dată ulterioară la un preț prestabilit. (contracte încheiate de două părți în care cumpărătorul este obligat să cumpere un activ și vânzătorul să vândă un activ la un preț convenit la o dată viitoare convenită). Deoarece contractele futures necesită timp pentru a fi îndeplinite,este benefic să aveți o terță parte (firma de compensare) pentru a vă asigura că contractul nu este încălcat.

Privind din nou la diagramă, vânzătorul dă bunurile casei de compensare, care apoi le dă cumpărătorului futures. La rândul său, cumpărătorul futures predă plata casei de compensare, care apoi o va da vânzătorului. Într-un astfel de acord, ambele părți sunt protejate și asigurate că ambele vor primi ceea ce li se cuvine.

Funcțiile unei case de compensare

Așa cum am menționat, o casă de compensare este practic mediatorul dintre două părți care tranzacționează. Cu toate acestea, există mai multe despre ceea ce fac casele de compensare. Să aruncăm o privire mai detaliată asupra funcțiilor lor.

  1. Camera de compensare garantează că tranzacțiile se vor desfășura fără probleme și că ambele părți vor primi ceea ce li se datorează. Acest lucru se realizează prin verificarea capacităților financiare ale ambelor părți de a încheia o tranzacție juridică, indiferent dacă acestea sunt persoane fizice sau organizații. Tipuri de organizații Structuri organizatorice.
  2. Firma de compensare se asigură că părțile implicate respectă sistemul și urmează procedurile adecvate pentru o tranzacție reușită. Facilitarea tranzacțiilor fără probleme duce la o piață mai lichidă.
  3. Compania de compensare este cea care oferă condiții de concurență echitabile ambelor părți, unde acestea pot conveni asupra condițiilor de negociere. Aceasta include responsabilitatea pentru stabilirea prețului, calității, cantității și scadenței contractului.
  4. Casa de compensare se asigură că bunurile potrivite sunt livrate cumpărătorului, atât din punct de vedere al cantității, cât și al calității, astfel încât la finalul tranzacției să nu existe plângeri și nici arbitraj.

Marja inițială și marja de întreținere

Pentru a proteja comercianții pe piața futures, fiecare tranzacție necesită marjă - un depozit de un procent din valoarea totală a contractului. Conceptul de marjă include marja inițială - suma inițială a depozitului necesară - și marja de întreținere - o sumă ușor mai mică care trebuie păstrată în contul comerciantului pentru ca aceștia să își păstreze în continuare poziția de tranzacționare. De exemplu, să presupunem că un contract futures de creveți necesită un depozit inițial de marjă de 1.000 USD (care este deținut de casa de compensare) și o marjă de întreținere de 800 USD.

Dacă înainte de scadența contractului, valoarea contractului de crevete scade cu mai mult de 200 USD (1.000 USD - 800 USD = 200 USD), atunci cumpărătorul va trebui să depună fonduri suplimentare în contul său de tranzacționare pentru a putea păstra contractul. În caz contrar, firma de compensare își va lichida poziția la cel mai bun preț disponibil pe piață.

Importanța caselor de compensare

O frică obișnuită a comercianților cu privire la piață este implicarea în tranzacții care nu se termină bine, una dintre părți neîndeplinind sfârșitul acordului. Casele de compensare funcționează pentru a oferi o securitate suplimentară, astfel încât investitorii să poată tranzacționa liber, știind că deciziile lor de investiții vor fi onorate și executate de firma de compensare.

Lecturi conexe

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele financiare suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Eurex Exchange Eurex Exchange Eurex Exchange este cea mai mare piață europeană de contracte futures și opțiuni. Se ocupă în principal de instrumente derivate cu sediul în Europa. Se efectuează o gamă largă de tranzacționare pe această bursă, de la acțiuni europene până la instrumente de datorie ale Germaniei.
  • Japan Exchange Group Japan Exchange Group Japan Exchange Group este o corporație de servicii financiare din Tokyo, care operează diferite piețe de schimb de instrumente financiare. Facilitează tranzacționarea titlurilor financiare japoneze în temeiul Legii instrumentelor financiare și a schimbului din țară. A fost înființată în 2013
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) este o bursă futures de mărfuri situată în Manhattan, New York City. Este deținut de CME Group, unul dintre cele mai mari
  • Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) Comisia pentru valori mobiliare și SEC (SEC) este o agenție independentă a guvernului federal american care este responsabilă de punerea în aplicare a legilor federale privind valorile mobiliare și propunerea de reguli privind valorile mobiliare. Este, de asemenea, însărcinat cu menținerea industriei valorilor mobiliare și a burselor de valori și de opțiuni

Postări recente