Valoarea adăugată de piață (MVA) - Prezentare generală, Formula, Avantaje

Valoarea adăugată de piață (MVA) este cantitatea de avere pe care o companie este capabilă să o creeze pentru părțile interesate de la înființare. În termeni simpli, este diferența dintre valoarea actuală de piață a acțiunilor companiei și capitalul inițial care a fost investit în companie atât de deținătorii de obligațiuni, cât și de acționarii.

Valoarea adăugată de piață

Conceptul de valoare adăugată de piață este destul de similar cu cel al valorii adăugate economice (EVA) Valoarea adăugată economică (EVA) Valoarea adăugată economică (EVA) arată că crearea de valoare reală are loc atunci când proiectele câștigă rate de rentabilitate peste costul lor de capital și acest lucru crește valoare pentru acționari. Tehnica Venitului Rezidual care servește ca indicator al profitabilității pe premisa că profitabilitatea reală apare atunci când bogăția este. Articolul de mai jos explică diferența dintre cele două, evidențiind în același timp semnificația calculării valorii adăugate de piață.

Valoarea adăugată economică vs. Valoarea adăugată de piață

Primul lucru de reținut este că investitorii și creditorii folosesc diferite tehnici pentru a stabili valoarea unei companii. Este deosebit de important pentru cei care doresc să investească într-o anumită organizație. Evaluările sunt, de asemenea, utilizate pentru a determina dacă o anumită companie este un bun risc de credit Riscul de credit Riscul de credit este riscul de pierdere care poate apărea din lipsa oricărei părți de a respecta termenii și condițiile oricărui contract financiar, în principal,.

Investitorii folosesc două tehnici principale pentru a determina valoarea unei companii și anume:

1. Valoarea adăugată economică (EVA)

Inventat de Stern Stewart & Co., valoarea adăugată economică (EVA) măsoară profiturile reale generate de o companie. În esență, este folosit pentru a determina cât de profitabilă a devenit o organizație într-o anumită perioadă de timp.

Acestea fiind spuse, EVA se calculează prin scăderea produsului din capitalul inițial al companiei, iar costul procentual al capitalului Costul capitalului Costul capitalului este rata minimă de rentabilitate pe care o companie trebuie să o câștige înainte de a genera valoare. Înainte ca o afacere să obțină profit, trebuie să genereze cel puțin venituri suficiente pentru a acoperi costul finanțării operațiunii sale. din profitul net după impozitare. Pentru a ilustra faptul, să luăm în considerare exemplul de mai jos:

Compania ABC a generat profituri nete după impozitare în valoare de 200.000 USD în 2018. Suma de capital pe care compania a investit-o a fost de 2 milioane USD la un cost mediu de capital de 8,5%. Pentru a calcula EVA ABC:

200.000 USD - (2.000.000 USD * 8,5%) = 30.000 USD

Cifra de 30.000 de dolari implică faptul că Compania ABC a generat suficiente profituri pentru a-și acoperi costurile inițiale de desfășurare a activității.

2. Valoarea adăugată de piață (MVA)

Valoarea adăugată de piață, pe de altă parte, este doar diferența dintre valoarea actuală a companiei pe piață și contribuțiile inițiale făcute de investitorii săi.

Contrar a ceea ce mulți presupun, MVA nu este un indicator de performanță. În schimb, este o valoare utilizată pentru a măsura bogăția. În esență, este utilizat pentru a determina exact cât de mult a acumulat firma în timp.

Dacă o companie a avut rezultate bune, înseamnă că și-a păstrat câștigurile. Câștigurile sporesc valoarea contabilă Valoarea contabilă Valoarea contabilă este valoarea capitalului propriu al unei companii, așa cum este raportat în situațiile sale financiare. Cifra valorii contabile este de obicei privită în raport cu valoarea acțiunii companiei (capitalizarea de piață) și este determinată prin luarea valorii totale a activelor unei companii și scăderea oricărei datorii pe care compania încă le datorează. din acțiunile companiei, încurajând investitorii să crească prețurile acțiunilor lor în anticiparea câștigurilor viitoare. Întregul proces determină creșterea valorii de piață a companiei.

Formula MVA

Deși se poate întâlni o formulă diferită pentru calculul MVA, cea mai simplă este:

MVA = Valoarea de piață a acțiunilor - Valoarea contabilă a capitalurilor proprii

Pentru a găsi valoarea de piață a acțiunilor, pur și simplu înmulțiți acțiunile restante cu prețul curent pe acțiune. Dacă o companie oferă deține acțiuni preferențiale și ordinare, atunci cele două sunt însumate pentru a găsi valoarea totală de piață.

De exemplu, luați în considerare Compania XYZ a cărei capitaluri proprii acționari acționari acționari acționari (cunoscut și sub denumirea de acționari) este un cont din bilanțul unei companii care constă din capital social plus câștigurile reportate. De asemenea, reprezintă valoarea reziduală a activelor minus datoriile. Reamenajând ecuația contabilă inițială, obținem acțiuni ale acționarilor = active - Datorii se ridică la 750.000 USD. Compania deține 5.000 de acțiuni preferențiale și 100.000 de acțiuni comune în circulație.

Valoarea actuală de piață pentru acțiunile ordinare este de 12,50 USD pe acțiune și 100 USD pe acțiune pentru acțiunile preferate.

Valoarea de piață a acțiunilor ordinare = 100.000 * 12,50 USD = 1.250.000 USD

Valoarea de piață a acțiunilor preferate = 5.000 * 100 USD = 500.000 USD

Valoarea de piață totală a acțiunilor = 1.250.000 USD + 500.000 USD = 1.750.000 USD

Folosind cifrele obținute mai sus:

Valoarea adăugată de piață = 1.750.000 - 750.000 USD = 1.000.000 USD

Avantajele valorii de piață adăugate (MVA)

1. Face companiile mai atractive pentru potențialii investitori

Investitorii vor prefera întotdeauna companiile cu MVA mai mare, deoarece arată capacitatea firmei de a crea avere pentru acționarii săi. Cu alte cuvinte, un MVA ridicat arată că organizația este sănătoasă și reușită - un factor care semnalează o mare probabilitate de a genera randamente semnificative ulterior. Deci, pentru investitorii care nu sunt interesați de investiții cu randament ridicat, o firmă cu un MVA ridicat pare o opțiune sigură.

2. Crește șansele de supraviețuire ale unei companii

În lumea corporativă, nimic nu este 100% sigur. O companie ar putea obține miliarde de profituri într-un minut și ar putea declara faliment data viitoare. Cu toate acestea, pentru ca o companie să înregistreze un MVA ridicat, probabilitatea sa de a prospera este cu siguranță mare.

Un MVA ridicat înseamnă că compania generează suficientă bogăție, astfel încât va continua să atragă investitori. Apoi înseamnă că va continua să-și extindă operațiunile, să câștige mai mult profit și să rămână în fața concurenților săi.

Chei de luat masa

Valoarea adăugată de piață este o valoare a averii folosită pentru a măsura suma de capital pe care acționarii au investit-o peste valoarea actuală a companiei. Pur și simplu pune; determină dacă afacerea a crescut sau a scăzut în valoare de la înființare.

MVA se calculează găsind mai întâi valoarea totală de piață a acțiunilor companiei. Capitalul propriu al acționarului sau capitalul inițial este apoi scăzut din suma rezultată. Se preferă un MVA mai mare, deoarece indică faptul că compania generează suficienți bani pentru a acoperi costul capitalului.

Lecturi conexe

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Structura capitalului Structura capitalului Structura capitalului se referă la suma datoriei și / sau a capitalurilor proprii utilizate de o firmă pentru a-și finanța operațiunile și a-și finanța activele. Structura de capital a unei firme
  • Rata internă de rentabilitate (IRR) Rata internă de rentabilitate (IRR) Rata internă de rentabilitate (IRR) este rata de actualizare care face ca valoarea actuală netă (VAN) a unui proiect să fie zero. Cu alte cuvinte, rata anuală de rentabilitate compusă așteptată va fi câștigată pe un proiect sau investiție.
  • Costul mediu ponderat al capitalului (WACC) WACC WACC este costul mediu ponderat al capitalului unei firme și reprezintă costul său mixt de capital, inclusiv capitalul propriu și datoria. Formula WACC este = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Acest ghid va oferi o imagine de ansamblu a ceea ce este, de ce este utilizat, cum se calculează și oferă, de asemenea, un calculator WACC descărcabil
  • Metode de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe

Postări recente