Programul datoriilor - Momentul rambursării, dobânzilor și soldurilor datoriilor

Un program al datoriilor stabilește toate datoriile pe care o întreprindere le are într-un calendar bazat pe scadența sa. De obicei, este utilizat de companii pentru a construi o analiză a fluxului de numerar. Așa cum se arată în graficul de mai jos, cheltuielile cu dobânzile din programul datoriilor curg în contul de profit și pierdere Contul de profit și pierdere Contul de profit și pierdere este una dintre situațiile financiare de bază ale unei companii care prezintă profitul și pierderea lor pe o perioadă de timp. Profitul sau pierderea se determină prin preluarea tuturor veniturilor și scăderea tuturor cheltuielilor atât din activitățile operaționale, cât și din cele neoperante. Această situație este una dintre cele trei situații utilizate atât în ​​finanțarea corporativă (inclusiv modelarea financiară), cât și în contabilitate. , soldul închiderii datoriilor curge în bilanț Bilanț contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale.Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Activele = Datorii + Capitaluri proprii și rambursările principalului circulă prin situația fluxului de numerar Situația fluxului de numerar O situație a fluxului de numerar (denumită oficial Situația fluxurilor de numerar) conține informații despre cât de mulți bani a generat și utilizat o companie într-o perioadă dată. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. (activități financiare).și rambursările principalului se efectuează prin situația fluxului de numerar Situația fluxului de numerar Un extras de numerar (denumit oficial Situația fluxurilor de numerar) conține informații despre cât de mulți bani a generat și utilizat o companie într-o anumită perioadă. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. (activități financiare).și rambursările principalului se efectuează prin situația fluxului de numerar Situația fluxului de numerar Un extras de numerar (denumit oficial Situația fluxurilor de numerar) conține informații despre cât de mulți bani a generat și utilizat o companie într-o anumită perioadă. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. (activități financiare).

Programul datoriilor este unul dintre programele justificative care leagă cele trei situații financiare. Trei situații financiare Cele trei situații financiare sunt situația veniturilor, bilanțul contabil și situația fluxurilor de numerar. Aceste trei afirmații de bază sunt complexe

Programul datoriilor în Excel

Cheltuielile cu dobânzile calculate mai sus (rândul 258) curg în contul de profit și pierdere ca cheltuieli cu dobânzile. Soldul de închidere (rândul 256) curge în bilanț ca valoare totală a datoriei, sub pasive. În acest exemplu, cheltuielile cu dobânzile se bazează pe o rată a dobânzii fixă ​​înmulțită cu soldul mediu al datoriei pentru perioada respectivă (deschidere plus închidere, împărțit la două). Exemplul de mai sus este de la cursul de modelare financiară LBO al Finance.

Componentele unui program de datorii într-un model financiar

Când se construiește un model financiar Ce este un model financiar? Un model financiar este o reprezentare a performanțelor trecute și viitoare ale unei companii, pe baza activelor și operațiunilor sale. Aflați: ce este un model financiar? , un analist va trebui aproape întotdeauna să construiască un program de sprijin în Excel care să prezinte datoriile și dobânzile.

Componentele acestui program includ:

  • Sold inițial (începutul perioadei)
  • Rambursări (scăderi)
  • Extrageri (crește)
  • Cheltuieli cu dobânzile
  • Sold final (sfârșitul perioadei)

Elementele de mai sus permit urmărirea datoriei până la scadență. Soldul de închidere din program revine în bilanț Bilanțul contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii, precum și cheltuielile cu dobânzile fluxuri către contul de profit și pierdere Proiectarea elementelor rând din contul de profit și pierdere Discutăm despre diferitele metode de proiectare a elementelor rând din contul și profiturile. Proiectarea elementelor rând din declarația veniturilor începe cu veniturile din vânzări, apoi cu costul.

Tipuri de datorii enumerate într-un program de datorii

Pentru a construi un program al datoriilor, analiștii trebuie să enumere toate datoriile restante în prezent de către companie. Tipurile de datorii includ:

  1. Împrumuturi
  2. Închirieri
  3. Obligațiuni
  4. Debenturi Debenture Un debenture este o datorie negarantată sau obligațiuni care rambursează o sumă specificată de bani plus dobânzi deținătorilor de obligațiuni la scadență. O obligațiune este un instrument de datorie pe termen lung emis de corporații și guverne pentru a asigura fonduri sau capital proaspete. Cupoanele sau ratele dobânzii sunt oferite drept compensație creditorului.

Factori de luat în considerare în construcția unui program de datorii

Înainte de a se angaja să împrumute bani, o companie trebuie să ia în considerare cu atenție capacitatea sa de a rambursa datoria și costul real al datoriei. Iată o listă cu factorii pe care o companie trebuie să-i ia în considerare:

  1. Scadența datoriilor - Majoritatea datoriilor sunt amortizate și plătite lunar. Cu cât scadența datoriei este mai lungă, cu atât este mai mică suma datorată lunar, totuși suma totală a datoriei și dobânzilor acumulate este mai mare.
  2. Rata dobânzii Dobânzi simple Formula simplă a dobânzii, definiția și exemplul. Dobânda simplă este un calcul al dobânzii care nu ia în considerare efectul compunerii. În multe cazuri, dobânzile se compun cu fiecare perioadă desemnată a unui împrumut, dar în cazul dobânzii simple, nu. Calculul dobânzii simple este egal cu suma principalului înmulțită cu rata dobânzii, înmulțită cu numărul de perioade. - Cu cât rata dobânzii este mai mică, cu atât este mai bună, dar nu întotdeauna. O rată a dobânzii scăzută pentru o datorie pe termen lung are ca rezultat, de obicei, o dobândă totală mai mare datorată decât o datorie pe termen scurt cu o rată a dobânzii ridicată.
  3. Dobândă variabilă sau fixă ​​- O rată a dobânzii variabilă va modifica suma totală a datoriei în fiecare an, în timp ce o rată a dobânzii fixă ​​oferă fiabilitate în calcul. În funcție de ipotezele viitoare, o rată a dobânzii variabilă este cea mai bună alegere într-un mediu cu rata dobânzii scăzută sau în scădere.
  4. Abilitatea de a genera câștig - Nu există niciun motiv pentru a prelua noi datorii dacă debitorul nu poate folosi fondurile pentru a genera un flux constant de venituri pentru a achita datoria. Neplata unei datorii poate duce la o scădere a ratingului de credit sau chiar la lichidarea forțată.

De ce este important un program al datoriilor?

Capacitatea de a estima suma totală pe care o companie trebuie să o plătească odată cu scadența unei datorii este principalul motiv pentru care se realizează un calendar al datoriilor. Un alt motiv pentru utilizarea unui program de datorii include capacitatea companiei de a monitoriza scadența datoriilor și de a lua decizii pe baza acesteia, cum ar fi posibilitatea de a refinanța datoria printr-o altă instituție / sursă atunci când rata dobânzii scade.

Raportul privind programul datoriilor poate fi utilizat ca instrument pentru negocierea unei noi linii de credit pentru companie. Creditorii vor folosi raportul și vor lua în considerare riscul / recompensa Definiția aversă la risc. Cineva care este avers la risc are caracteristica sau trăsătura de a prefera evitarea pierderii decât obținerea unui câștig. Această caracteristică este, de obicei, atașată investitorilor sau participanților la piață care preferă investițiile cu randamente mai mici și riscuri relativ cunoscute decât investițiile cu randamente potențial mai mari, dar și cu incertitudine mai mare și risc mai mare. înainte de a acorda un nou credit.

Mai multe resurse

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele financiare suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Raportul datorie / capital propriu Raport datorie / capital propriu Raportul datorie / capital propriu este un raport de levier care calculează valoarea datoriilor totale și a datoriilor financiare în raport cu capitalul propriu total al acționarilor.
  • EBITDA EBITDA EBITDA sau Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare, amortizare reprezintă profiturile unei companii înainte de a se face oricare dintre aceste deduceri nete. EBITDA se concentrează pe deciziile operaționale ale unei afaceri, deoarece analizează profitabilitatea companiei din operațiunile de bază înainte de impactul structurii capitalului. Formula, exemple
  • Metoda acțiunilor de trezorerie Metoda acțiunilor de trezorerie Metoda acțiunilor de trezorerie este o modalitate prin care companiile pot calcula numărul de acțiuni suplimentare care pot fi create prin mandatele neexercitate, în bani și opțiunile pe acțiuni. Aceste noi acțiuni suplimentare pot fi apoi utilizate în calcularea câștigurilor diluate pe acțiune (EPS) ale companiei. Metoda stocului de trezorerie, de asemenea
  • Costul acțiunilor preferate Costul acțiunilor preferate Costul acțiunilor preferate pentru o companie este efectiv prețul pe care îl plătește în schimbul veniturilor obținute din emiterea și vânzarea acțiunilor. Ei calculează costul acțiunilor preferențiale împărțind dividendul preferat anual la prețul de piață pe acțiune.

Postări recente